Pour voir loin, il faut y regarder de près.

Voilà un texte extrait du Monde. Je suis pourtant très proche de ce monde de spéculateurs mais je ne peux pas m’empêcher de penser qu’on va dans le mur…

Le 3 juillet 2009, Serge Aleynikov, programmeur de logiciels financiers, est arrêté par le FBI à l’aéroport de Newark, près de New York, alors qu’il rentrait de Chicago. Il est accusé par son ancien employeur, la banque d’affaires Goldman Sachs, d’avoir volé des programmes informatiques de très haute valeur.
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En général, ces batailles entre grandes banques d’affaires et petites start-up restent confidentielles. Mais celle-ci fait la “une” de la presse financière, car, en ce début d’été 2009, les médias et certains hommes politiques mènent une nouvelle campagne contre Goldman Sachs, accusée de faire des profits gigantesques alors que le pays s’enfonce dans la crise.

Les affaires Aleynikov et Malyshev suscitent deux interrogations : pourquoi ce logiciel dérobé est-il si précieux ? Et comment les banques font-elles pour gagner autant d’argent en pleine récession ? En consultant les CV d’Aleynikov et de Malyshev sur Internet et les forums auxquels ils participent, les journalistes découvrent que tous deux sont des spécialistes du high frequency trading, “transactions à haute fréquence”.

Depuis l’informatisation complète des transactions boursières, l’arme suprême des spéculateurs est la vitesse. Les programmes d’achat et de vente ultrarapides, basés sur des algorithmes toujours plus complexes et tournant sur des ordinateurs toujours plus puissants, sont devenus des outils décisifs. On assiste à une féroce course à l’armement entre opérateurs. En 2008, plus du quart des transactions boursières aux Etats-Unis ont été réalisées grâce à des algorithmes. (…)

Par ailleurs, les différentes places boursières, qui sont de plus en plus en concurrence, reversent une prime à tout opérateur choisissant en priorité leur plate-forme pour lancer les transactions sur un titre. Là aussi, le trader le plus rapide est récompensé, même s’il a fait un aller-retour éclair dans le seul but de toucher la prime.

Pour répondre à cette demande de vitesse maximale, on a vu apparaître des petites plates-formes de transactions automatisées, fonctionnant avec quelques dizaines d’employés, et installées dans des bureaux bon marché, loin de Wall Street. Certaines sont déjà devenues des concurrentes redoutables pour les Bourses traditionnelles. En juillet 2009, le New York Stock Exchange ne réalisait plus que 28 % des transactions boursières aux Etats-Unis, le Nasdaq 21 %. Deux sociétés inconnues du grand public, le BATS à Kansas City (Missouri) et Direct Edge à Jersey City (New Jersey) rivalisent pour s’imposer au troisième rang des places boursières américaines, avec chacune 10 % à 12 % du marché, selon les modes de calcul.(…)

En dévoilant au public ce nouveau moyen de s’enrichir à toute vitesse, les médias ravivent le scandale, car, pour beaucoup d’observateurs, les flash orders s’apparentent à un délit d’initié. Le sénateur démocrate de l’Etat de New York, Charles Schumer, en a fait une croisade personnelle. Il a écrit à la SEC (Securities and Exchange Commission, autorité de tutelle des Bourses américaines) pour exiger la suppression des flash orders. Si la SEC n’agit pas, le sénateur menace de déposer un projet de loi pour les interdire. La SEC lui répond qu’elle va étudier le problème, dans le cadre d’une enquête plus vaste sur d’autres pratiques, notamment les dark pools (marchés privés où les transactions sont anonymes, et où se pratique une variante des flash orders).
Source Le Monde

Illustration extraite de cinemasie